Crypto Custody and Compliance Guide: Asia-Pacific (ex-Southeast Asia)
Quốc gia liên quan:Related countries: Hồng KôngHong Kong Nhật BảnJapan Hàn QuốcSouth Korea ÚcAustralia New ZealandNew Zealand
Tóm tắtSummary
Hướng dẫn của Fystack (nhà cung cấp hạ tầng lưu ký) so sánh quy định lưu ký crypto ở Hồng Kông, Nhật Bản, Hàn Quốc, Úc và New Zealand theo năm tiêu chí: kiểm soát khoá, lưu trú dữ liệu, lưu trữ lạnh, nghĩa vụ kiểm toán và tách tài sản. Tỷ lệ tài sản khách hàng phải giữ ngoại tuyến từ 80% (Hàn Quốc) đến hơn 95% (Nhật Bản), thực tế khoảng 98% ở Hồng Kông. Hồng Kông có chế độ cấp phép VASP và Pháp lệnh Stablecoin (hiệu lực 1/8/2025, giấy phép đầu tiên cấp năm 2026); Nhật có chế độ cấp phép lâu đời nhất; Hàn Quốc yêu cầu đăng ký KoFIU, tài khoản ngân hàng định danh và bảo hiểm tối thiểu 5% giá trị ví nóng; Úc đang hoàn thiện khung tài sản số. Tổng tiền phạt với các doanh nghiệp crypto lớn giai đoạn 2022–2023 là hơn 4,3 tỷ USD.
A guide by Fystack (a custody infrastructure provider) comparing crypto custody rules in Hong Kong, Japan, South Korea, Australia and New Zealand across five dimensions: key control, data residency, cold storage, audit duties and asset segregation. Required offline holdings range from 80% (South Korea) to over 95% (Japan), about 98% in practice in Hong Kong. Hong Kong has VASP licensing and the Stablecoins Ordinance (effective 1 Aug 2025, first licences in 2026); Japan has the most established regime; Korea requires KoFIU registration, real-name bank accounts and insurance of at least 5% of hot-wallet value; Australia is finalising its digital-asset framework. Enforcement penalties on major crypto entities in 2022–2023 exceeded USD 4.3bn.
Điểm chínhKey takeaways
- Năm tiêu chí lưu ký chung, nhưng ngưỡng và cách thực thi khác nhau theo nước.
- Lưu trữ lạnh: 80% (Hàn Quốc) đến hơn 95% (Nhật), khoảng 98% ở Hồng Kông.
- Pháp lệnh Stablecoin Hồng Kông có hiệu lực 1/8/2025.
- Hàn Quốc yêu cầu bảo hiểm tối thiểu 5% giá trị ví nóng.
- USDT và USDC chiếm 84% thị phần stablecoin (giữa 2026).
- Five common custody dimensions, but thresholds and enforcement differ.
- Cold storage: 80% (Korea) to over 95% (Japan), about 98% in Hong Kong.
- Hong Kong's Stablecoins Ordinance took effect on 1 Aug 2025.
- Korea requires insurance of at least 5% of hot-wallet value.
- USDT and USDC hold 84% of stablecoin share (mid-2026).
Ý kiến chuyên giaExpert opinions
Lưu ký đạt chuẩn là điều kiện tiên quyết để vốn tổ chức vào thị trường châu Á.
- Hồng Kông là trung tâm tổ chức tăng nhanh nhất khu vực.
- Chi phí tuân thủ khác biệt tạo lợi thế cho doanh nghiệp quy mô lớn.
- Nhà cung cấp hạ tầng lưu ký hưởng lợi từ quy định chặt.
Compliant custody is a precondition for institutional capital in Asia.
- Hong Kong is the region's fastest-growing institutional hub.
- Compliance cost differences favour large players.
- Custody tech vendors benefit from strict rules.
Chọn sàn được cấp phép và giữ phần lớn tài sản ở ví lạnh.
- Tách tài sản khách hàng bảo vệ bạn khi sàn phá sản.
- Mỗi nước bảo vệ mức khác nhau.
- Tài liệu của nhà cung cấp dịch vụ lưu ký.
Choose licensed exchanges that keep most assets in cold storage.
- Client-asset segregation protects you if an exchange fails.
- Protection levels differ by country.
- This is a custody vendor's guide.
Bảng so sánh chi tiết là dữ liệu tốt cho nghiên cứu luật so sánh.
- Câu hỏi: ngưỡng lưu trữ lạnh cao hơn có giảm vụ hack không?
- Cần cập nhật khi khung Úc hoàn thiện.
- Không có phương pháp kiểm chứng số liệu tiền phạt.
The detailed comparison is good data for comparative law research.
- Question: do higher cold-storage thresholds reduce hacks?
- Needs updating once Australia's framework is final.
- Penalty figures are not sourced methodically.
Tiêu chuẩn lưu ký nên hài hoà giữa các nước để giảm chi phí và lách luật.
- Yêu cầu tỷ lệ lưu trữ lạnh tối thiểu và kiểm toán độc lập hằng năm.
- Bảo hiểm ví nóng là công cụ bảo vệ hữu ích.
- Việt Nam khi cấp phép sàn thí điểm có thể áp dụng tiêu chuẩn tương tự Nhật Bản.
Custody standards should be harmonised to cut cost and arbitrage.
- Require minimum cold storage and annual independent audits.
- Hot-wallet insurance is a useful protection.
- Vietnam's pilot exchange licences could adopt Japan-like standards.
Ý tưởng nghiên cứuResearch ideas
-
Quy định lưu ký và vụ hack sànCustody rules and exchange hacks
Câu hỏiQuestionNgưỡng lưu trữ lạnh có giảm thiệt hại do hack?Do cold-storage thresholds reduce hack losses?
Dữ liệu & phương phápData & methodDữ liệu vụ hack theo nước và quy định.Hack data by country and rule.
Đóng góp kỳ vọngExpected contributionHiệu quả quy định.Regulatory effectiveness.
-
Chi phí tuân thủ và cấu trúc thị trườngCompliance cost and market structure
Câu hỏiQuestionQuy định chặt có làm tăng tập trung thị trường sàn?Do strict rules raise exchange-market concentration?
Dữ liệu & phương phápData & methodDữ liệu thị phần trước/sau cấp phép.Market-share data before/after licensing.
Đóng góp kỳ vọngExpected contributionCạnh tranh.Competition.
-
Niềm tin vào sàn được cấp phépTrust in licensed exchanges
Câu hỏiQuestionNgười dùng có chuyển sang sàn được cấp phép sau sự cố?Do users move to licensed exchanges after incidents?
Dữ liệu & phương phápData & methodDữ liệu dòng tiền on-chain.On-chain flow data.
Đóng góp kỳ vọngExpected contributionHành vi người dùng.User behaviour.
-
Hài hoà chuẩn lưu ký châu ÁHarmonising Asian custody standards
Câu hỏiQuestionMức hài hoà nào giảm lách luật mà không cản đổi mới?What harmonisation curbs arbitrage without stifling innovation?
Dữ liệu & phương phápData & methodPhân tích chính sách so sánh.Comparative policy analysis.
Đóng góp kỳ vọngExpected contributionGợi ý phối hợp khu vực.Regional coordination.